一、前期准备阶段

1. 明确评估目的与需求

• 核心任务：与委托方（如企业股东、管理层、金融机构等）沟通，确定评估用途（如并购、融资、上市等），明确评估范围（整体价值、股权价值或净资产价值）。
• 关键问题：
  • 评估结果将用于何种经济行为？（如股权转让需侧重市场价值，破产清算需侧重清算价值）
  • 是否存在特殊要求？（如是否需符合证券监管、国有资产交易等特定法规）

2. 签订评估委托合同

• 合同内容：明确双方权利义务、评估范围、基准日、报告交付时间、费用及保密条款等。
• 基准日选择：通常选取接近评估委托日的日期，若涉及重大资产变动（如增资、并购），需与委托方协商确定合理时点。

3. 组建评估团队

• 团队构成：由注册资产评估师牵头，搭配行业分析师、财务专家等，若涉及东莞本土制造业、科技企业，需配备熟悉区域产业特点的人员。
• 资料清单：向企业提供《评估所需资料清单》，内容包括：
  • 法律文件：营业执照、公司章程、股权结构、重大合同（如合资协议、特许经营权）等。
  • 财务资料：近三年审计报告、财务报表、科目余额表、纳税申报表、现金流数据等。
  • 业务资料：主营产品 / 服务介绍、客户结构、市场占有率、研发投入、专利及软著等知识产权证明。
  • 资产清单：固定资产（如厂房、设备）、无形资产（如商标、技术）、长期投资（如子公司股权）等明细。

二、现场调查与资料收集阶段

1. 现场尽职调查

• 企业走访：实地考察东莞企业的生产经营场所（如制造业工厂的生产线、科技企业的研发中心），观察设备运行状态、库存管理情况等。
• 管理层访谈：了解企业战略规划、核心竞争力、行业地位、面临的风险（如供应链波动、政策变化）及未来盈利预测。

2. 资料核实与补充

• 数据验证：核对财务数据的真实性（如通过抽查凭证、函证往来款项），分析异常科目（如大额应收账款的可回收性）。
• 行业调研：收集东莞及粤港澳大湾区相关行业数据（如制造业的产业政策、科技企业的区域竞争格局），参考行业报告（如东莞统计局、广东省工信厅发布的产业分析）。
• 市场数据采集：获取可比企业信息（如同行业上市公司或近期交易案例），用于市场法评估；收集利率、通胀率等宏观经济指标，用于收益法折现参数计算。

三、评估方法选择与测算阶段

1. 评估方法适用性分析

• 收益法：适用于盈利稳定或可预测的企业（如东莞成熟制造业企业），通过预测未来现金流并折现确定价值。
• 市场法：适用于存在活跃交易案例的行业（如电子信息、消费品行业），通过对比可比企业的市盈率（PE）、市净率（PB）等指标估值。
• 资产基础法（成本法）：适用于资产结构清晰、有形资产占比高的企业（如重资产制造业），以各项资产重置成本减去贬值后加总估值。
• 特殊情况：若企业拥有高价值无形资产（如专利技术），需结合收益法与成本法综合评估。

2. 参数确定与模型计算

• 收益法关键参数：
  • 预测期：通常取 5-10 年，结合东莞企业的行业生命周期（如传统制造业可适当延长，科技企业需考虑技术迭代周期）。
  • 折现率：采用加权平均资本成本（WACC），需分析企业资本结构、风险溢价（如东莞企业的区域经营风险）。
• 市场法关键参数：
  • 可比对象筛选：优先选择同行业、同规模、同区域（如东莞松山湖高新区企业）的可比公司。
  • 价值比率调整：考虑企业间财务指标（如利润率）、成长能力（如营收增长率）、风险因素（如客户集中度）的差异。

四、评估结果分析与报告编制阶段

1. 初步结果校验

• 方法间对比：若同时采用两种以上方法，需分析结果差异原因（如收益法与市场法估值偏离可能因市场情绪或预测假设不同），必要时调整参数或权重。
• 敏感性分析：对关键参数（如收益法中的增长率、折现率）进行敏感性测试，评估结果波动是否在合理范围内。

2. 评估报告撰写

• 报告内容：
  • 绪言：说明评估目的、范围、基准日、方法等。
  • 企业概况：介绍东莞企业的历史沿革、股权结构、主营业务、行业地位等。
  • 评估过程：详细描述资料收集、现场调查、方法选择及参数确定过程。
  • 评估结论：明确企业价值金额及定义（如市场价值、投资价值）。
  • 特别事项说明：披露评估假设（如持续经营假设）、限制条件（如部分资产权利瑕疵）及未决事项。
• 合规性审查：由资深评估师审核报告逻辑、数据准确性及法规符合性（如是否符合《资产评估执业准则》）。

五、报告提交与后续服务阶段

1. 报告交付与沟通

• 提交正式报告：向委托方提供纸质及电子报告，通常需加盖评估机构公章及注册资产评估师签字。
• 结果解释：就评估结论向委托方进行说明，解答疑问（如为何市场法结果高于收益法），必要时参与交易谈判或评审会。

2. 档案归档与跟踪

• 资料存档：将评估底稿（如调查记录、数据来源、计算过程）存档，保存期限不少于 15 年。
• 持续服务：若评估目的涉及后续交易（如分期收购），可提供价值跟踪服务，分析企业价值变动原因（如行业政策调整、重大投资）。